10日发布研报称，2019年开始发酵的美国对华为公司持续并不断升级的技术封锁表明我国在半导体的突破已迫在眉睫。目前国家大基金、各级地方政府、产业界已全力投入这场世纪之战，国产替代是大势所趋。具备光机电、光学设计、软件算法等综合能力，黄石信息网与现有半导体检测设备的技术基础高度吻合，现有激光气体分析、GC、ICP、ICP-MS等检测设备也可用于半导体各环节，发挥公司独特优势。

　　同时，聚光科技将以杭州谱育科技为核心整合高端分析仪器产品线，并凭借在质谱仪、色谱仪等多年的技术沉淀和业内最全的产品线积极参与对半导体检测设备和高端分析仪的突破，成长路径极为清晰。

　　报告预计，聚光科技2020-2022年公司归属于母公司的净利润为5.00/6.59/8.62亿元，对应 EPS为1.11/1.46/1.90元，对应PE为15.8/12.0/9.1 倍，鉴于公司在高端分析仪的龙头地位以及产品向半导体检测设备领域拓展，给予公司2020年30倍PE，调高目标价至33.3 元，调高至“买入”评级。

　　截至发稿，聚光科技股价涨2.47%，报18.67元。若按33.3元的目标价计算，该股今年还有约78%的上行空间。

　　表示，受益于竣工回暖精装放量，工程行业增速确定性高，大宗业务表现亮眼，工程橱柜行业集中度有望提升，龙头市场规模将持续扩大。零售终端及线上渠道同步发力，产品差异化定位向中高端倾斜，品牌效应逐步形成；降本增效成果显著，盈利能力较优，业绩有望保持较快增长。

　　预计皮阿诺2020-2022年EPS分别为1.47元、1.84元、2.23元，考虑到皮阿诺的工程业务占比相对较高，业绩弹性或更大，成长属性突出，预计未来三年利润复合增速为 25.6%，给予公司2020年20倍估值，黄石门户目标价29.4元，首次覆盖给予“买入”评级。